富瑞金融-康臣药业1681：业绩稳定，估值偏低，维持买入评级，目标价调至7.60港元-研究报告-康臣药业集团

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富瑞金融-康臣药业1681：业绩稳定，估值偏低，维持买入评级，目标价调至7.60港元

发布日期：2019-03-28 浏览次数：11151次

作者:Cyrus Ng和Lois Zhou 日期:2019年3月20日

摘要：

凭借强大的独家产品尿毒清和稳定的OTC业务，康臣药业2018-2021年核心净利润复合增长率为14.0%，加上股息收益率约为3%，预测公司2019年/2020年的市盈率仅为 7.4x/6.5x，属于估值偏低的制药公司。我们维持买入评级，目标价从6.8港元调至7.6港元。